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Adele Fan
China Desk
AGM Abogados

El boom de la inversión en el extranjero por los inversores chinos

No ha pasado mucho tiempo desde que China se convirtió en uno de los países principales exportadores de capital en términos de inversión extranjera, y las empresas e inversores individuales del mercado chino ya han mostrado intenciones crecientes de inversión. De acuerdo con el “Informe Mundial de Inversiones 2013” (World Investment Report) emitido en la “Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)”, China es actualmente el tercer mayor exportador mundial de capital para la inversión internacional, la inversión extranjera directa en 2012 llegó a US$ 84 millones de dólares, justo detrás de los Estados Unidos y Japón.

La principal fuerza impulsora del boom de la inversión exterior de China son las empresas enfocadas a la distribución de capital global, especialmente las empresas estatales. A través de la inversión en el extranjero, éstas esperan obtener una posición estratégica más favorable en el mundo de los negocios. Al mismo tiempo, las pequeñas empresas y los inversores individuales también son un gran impulso de la inversión. Por un lado, estos movimientos de las empresas de gran escala han causado “efectos llamada” de la inversión en el extranjero entre sus seguidores. Por otra parte, algunos países han introducido una serie de políticas favorables para los inversores extranjeros, estimulando así la conversión de este interés en una inversión real.

Las mejores oportunidades de inversión en España

Además de América y Oceanía, países tradicionales de inversión, la gente presta ahora más atención al Oeste. Según estadísticas publicadas por CB Richard Ellis, sociedad líder en el mundo de servicios e inversión del bienes inmobiliarios comerciales integrados (Figura 1), la inversión en bienes inmobiliarios desde Asia (inversores principalmente chinos) en Europa creció mucho en 2013, alcanzando un máximo histórico de 9.923 millones de euros (43,1 % de toda la inversión inmobiliaria europea).

El pasado mes de junio, la filial del Grupo Dalian Wanda, Renville Invest, adquirió el emblemático “Edificio España” en Madrid, por un precio de 265 millones de euros. Este hecho demuestra que invertir en Europa está de moda, y que hay multitud de oportunidades de inversión, lo que llama mucho la atención.

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(Figura 1: La inversión en el mercado inmobiliario europeo desde Asia. El círculo gris es la proporción de activos adquiridos por asiáticos en España; las columnas azules son los importes de esas inversiones)

España no es un destino nuevo para invertir. El sector inmobiliario, el turismo y las finanzas son las industrias pilares para la economía española. Con la llegada de la crisis económica el mercado de la vivienda sufrió una caída muy importante. El número de nuevas viviendas (Figura 2) y su precio (Figura 3) fueron disminuyendo. Madrid y Barcelona, dos de las principales ciudades en España, han experimentado las caídas de precios más pronunciadas de Europa (Figura 4) durante la crisis.

Sin embargo, cuando la crisis económica empezó a calmarse, la caída del mercado de la vivienda también se desaceleró. Según las estadísticas, en los primeros 5 meses de 2014, con la ayuda de varios factores, los precios de la vivienda en España han dejado de disminuir,  por lo que se espera que pronto empiecen a subir de nuevo. España, como 13ª economía más grande del mundo y como poder occidental tradicional en Europa, tiene muy buena tradición financiera e infraestructura industrial. Este enorme potencial para salir de la crisis económica es lo que le da esperanza para la recuperación del mercado de la vivienda. Mientras tanto, España, que es el segundo país turístico más importante del mundo (la superficie de España es sólo el 5 % de la de China, y la población es de sólo el 3,6 % de China), recibe el mismo número de visitantes internacionales que China cada año y los precios de alquiler se mantienen estables. El retorno del alquiler es muy favorable, se clasifica entre los primeros países de la Europa occidental (Figura 5).

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(Figura 2: El número de nuevos proyectos inmobiliarios en España ha bajado desde 200. Datos de: Thomson Reuters, Banco Nacional de España)

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(Figura 3: Los precios de los bienes inmuebles comerciales en España han ido cayendo desde 2008, euro/m²/mes. Datos de: CIB Richard Ellis, “The Wall Street Journal”)

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(Figura 4: El precio de compra de las principales ciudades de Europa después de la crisis económica. En blanco, el ratio de la caída; en rojo, el ratio del crecimiento, la caída de Madrid y Barcelona se clasifican en el top 5.)

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(Figura 5: En comparación con otros países de Europa Occidental, España cuenta con los rendimientos de alquiler más altos, la tasa anual de retorno más baja es en el Reino Unido 4% , Alemania 4,55 % , Francia 4,25 %, mientras que en España puede alcanzar el más alto con un 6,25%.)

Permiso de residencia europeo – La ventaja de la compra de bienes inmuebles en España

El 27 de septiembre de 2013 el gobierno español aprobó formalmente la “Ley 14/2013 de apoyo a los emprendedores y su internacionalización, y a los inversionistas extranjeros”, que estipula que los inversores no pertenecientes a la UE pueden obtener el permiso de residencia en España si se cumplen unos determinados requisitos de inversión. Con un permiso de residencia de un país Schengen como España, los inversores y sus familias tienen acceso libre a la toda la zona Schengen de Europa. Entre las distintas posibilidades de inversión (empresas, acciones, proyectos de emprendedores), lo más atractivo para los compradores chinos es la inversión inmobiliaria. El reglamento especifica que con la compra de bienes inmuebles por un valor igual o superior a 500.000€, los inversores y sus familias pueden obtener el permiso de residencia en España.

Esta ley de inmigración se conoce más como la “visa oro” (Golden Visa), y marca un hito para una mayor apertura de las políticas de inmigración en Europa. A diferencia de los proyectos de inmigración populares ofrecidos antes por Chipre, Grecia, Malta o Portugal, España es el primer país que abre la política de inmigración y tiene una legislación nacional para su situación legal. El gobierno español da la bienvenida al capital exterior en España para ayudar así a revitalizar la economía.

Desde que la ley entró en vigor hasta finales de 2013 en España ha habido 81 casos de “visa oro”, los inversores pueden tener un visado para viajar a los gobiernos locales, donde hacen la compra y luego cambiarlo por su permiso de residencia. Estos 81 inversores provienen la mayoría de Rusia y China. En este periodo de tiempo también ha habido 72 casos de compra de inmuebles (500.000€) como inversiones, y 6 casos de la inversión en sociedades cotizadas (1 millón de euros), 3 casos son de proyectos empresariales (necesidad de crear puestos de trabajo locales en las comunidades para lograr beneficios).

Las estadísticas muestran que en el primer trimestre de 2014 los compradores extranjeros han sido una de las fuerzas principales para el mercado inmobiliario español, que representa casi el 20% de todas las ventas (entre ellas la mayor proporción es de los británicos, llegando al 13,8%). Además, las transacciones con los compradores chinos han experimentado un crecimiento del 83,1% respecto al mismo periodo.

La compra de bienes inmuebles en España

500.000€ (o 4,5 millones de yuanes) es una cifra es muy común en el mercado inmobiliario nacional entre las grandes ciudades, pero con la inyección de inversión extranjera los propietarios españoles temen ser engañados. Los distintos sistemas jurídicos y procesos de transacción en España y Europa nos obligan a tomar ciertas medidas antes decidirse por invertir:

1. Ir a España y conocer el mercado: antes de tomar cualquier decisión, hay que ir al sitio en cuestión y comprobar los bienes inmuebles para así conocer el mercado.  Las casas en España son muy diferentes de una región a otra: en China, las casas siempre tienen la misma orientación (hacia el sur), pero en España, en la región del Mediterráneo donde siempre luce el sol, la orientación de las casas difiere mucho de una a otra. Lo más importante a tener en cuenta es saber si las casas son interiores o exteriores. En China prefieren que la casa sea nueva, pero en Europa las nuevas casas suelen ser pequeñas y/o con una mala ubicación; hay que buscar viviendas clásicas y renovadas de segunda mano, esas son las más interesantes a la hora de invertir.

2. Comisión de la agencia de inmigración y abogados locales:  hacer la inversión a través de los agentes de inmigración puede garantizar los mejores recursos y redes locales en España, y no va a elevar el precio de la vivienda por interés a corto plazo. Los abogados locales, con su experiencia, pueden garantizar una finalización exitosa de los trámites (due diligence de las propiedades inmobiliarias, la preparación de materiales para la presentación, etc.)

3. Elegir el método fiable: la inmigración puede tener múltiples interpretaciones en la política, incluso en un país como España. Las opciones para los “inmigrantes” pueden ser muchas, por ello es importante comprobar la información por adelantado, para elegir la forma más fiable, que permita obtener información actualizada sobre el permiso de residencia.

A nivel internacional, los inversores chinos siempre tienen la fama de tardar mucho en tomar decisiones. En 2013 y a principios de 2014, la fiebre de la inmigración asociada a la inversión española creció, pero podemos decir que esto es solo el comienzo. Se espera que “El movimiento hacia el Oeste” aumente a gran escala próximamente. Por supuesto, las mejores oportunidades de inversión se ofrecerán a la gente con mayor capacidad de previsión y de respuesta.

http://epaper.comnews.cn/news-1074954.html

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